Valuasi perusahaan adalah proses menilai perusahaan melalui kinerja yang dihasilkan. Bagaimana cara menghitung valuasi perusahaan?

Pengertian Valuasi Perusahaan

Valuasi Perusahaan merupakan suatu proses analisis dan penilaian suatu perusahaan secara ekonomi. Mulai dari struktur modal, total asset, manajemennya hingga masa depan perusahaan.

Valuasi perusahaan berarti menilai dari kinerjanya.

Fungsi dan Tujuan Valuasi Perusahaan

Valuasi berfungsi untuk memberikan informasi value perusahaan yang berguna untuk:

• Mengetahui harga wajar (intrinsic value) sebuah perusahaan, yang dapat digunakan untuk kegiatan merger dan akuisisi.
• Menilai kinerja perusahaan.
• Menghitung saham setelah pendanaan.

Setelah investor mendapatkan harga wajar (intrinsic value), investor dapat memutuskan kebijakan investasi:

• Jika harga pasar > harga wajar, maka saham overvalued.
• Jika harga pasar = harga wajar, maka saham fairvalued.
• Jika harga pasar < harga wajar, maka saham undervalued.

Cara Menghitung Valuasi Perusahaan

Beberapa pendekatan yang dapat digunakan untuk menilai / melakukan valuasi sebuah perusahaan:

Discounted Cash Flow (DFC) merupakan metode analisis dengan menentukan present value arus kas (free cash flow) masa depan. Valuasi DCF menggunakan penilaian sekarang untuk estimasi penghasilan masa depan.

Dividen Discounted Models merupakan metode yang digunakan untuk menilai harga saham perusahaan dengan menghitung nilai saat ini dari dividen yang akan datang.

Multiplier Models (PER, PBV, PER Band, dan PBV Band) Metode multipliers adalah teknik valuasi yang mudah dan informasinya tersedia pada berbagai platform investasi saham. Beberapa multipliers yang digunakan adalah PER dan PBV.

PER diperoleh dengan cara Harga Saham / EPS. PER mengukur murah atau mahalnya harga saham dibandingkan dengan sektornya. Tools untuk melihat nilai PER bisa menggunakan PER Band.

PBV merupakan rasio untuk membandingkan Harga saham dengan Book Value atau nilai buku perusahaan. Nilai buku (Book Value) diukur dengan rumus total ekuitas / jumlah saham yang beredar. PVB Band digunakan untuk melihat grafik pergerakan PBV.

Asset Based Valuation adalah proses valuasi yang menilai nilai saat ini dari asset perusahaan seperti saham, asset tetap, dan asset tidak berwujud.

Relative Valuation (RV) adalah valuasi perusahaan dengan membandingkan suatu perusahaan dengan perusahaan lain yang sejenis atau dalam satu industri yang sama.

Berikut contoh perbandingan relative valuation PER saham PWON dan BSDE

Berdasarkan hasil valuasi berdasarkan PER tersebut, Saham BSDE memiliki nilai PER yang lebih besar dibandingkan saham PWON. Artinya bahwa saham BSDE dihargai lebih tinggi dibandingkan dengan PWON.

Selain melihat angka PER dan PBV, investor dapat melihat laporan keuangan dan data-data keuangan lainnya sebagai bagian analisis relative (misalnya revenue, net profit margin, pertumbuhan eps dan lain sebagainya).

Disclaimer saham PWON dan BSDE hanya dijadikan contoh pembelajaran.

Anda dapat menghubungi Wealth Advisor Moduit untuk mendapatkan informasi dan rekomendasi investasi.

Cara Mendaftar Menjadi Klien Wealth Management

PT Moduit Digital Indonesia adalah perusahaan penasihat investasi di bawah OJK (Surat Keputusan: KEP-30/D.04/2019).

Moduit Beyond adalah layanan prioritas dari Moduit yang menyediakan pengelolaan Wealth protection and preservation. Anda akan ditangani oleh wealth advisor dengan pengalaman lebih dari 15 tahun di industri

Anda dapat mulai menjadi klien Moduit Beyond, dengan mengisi formulir dan berinvestasi mulai dari Rp1 M. Sebagai nasabah Moduit Beyond, Anda akan mendapatkan banyak benefit seperti:

• Advisor pribadi
• Produk-produk keuangan yang terkurasi
• Akses pertama untuk produk & servis baru yang diluncurkan
• Laporan harian mengenai pasar
• Call center prioritas
• Akses lounge yang eksklusif
• Hadiah akhir tahun

Anda dapat menjadi klien Moduit Beyond dengan menghubungi kami di formulir ini atau menghubungi wealth advisor Moduit Beyond.