PER dan EPS adalah rasio keuangan yang berfungsi untuk menganalisa kinerja perusahaan dan menilai harga wajar saham. Bagaimana manfaat PER dan EPS dalam valuasi saham?

Definisi PER (Price Earning Ratio) dan EPS (Earning Per Share)

Berikut adalah penjelasan PER dan EPS dalam laporan keuangan:

EPS (Earning Per Share)

EPS merupakan sutau ukuran yang mengukur kemampuan perusahaan memberikan keuntungan bagi setiap lembar saham yang beredar.

Rumusnya: EPS = laba bersih perusahaan / jumlah saham yang beredar

EPS mencerminkan bagian laba bersih per satu lembar saham perusahaan.

Contoh EPS = Rp10 artinya per lembar saham, dapat menghasilkan laba bersih Rp10. Semakin besar nilai EPS artinya semakin bagus, karena laba bersih per lembar saham makin besar.

PER (Price Earning Ratio)

Price Earning Ratio (PER) merupakan rasio yang membandingkan harga saham perusahaan dengan EPSnya.

Rumusnya: PER = Harga Saham / EPS

PER menilai mahal atau murahnya saham berdasarkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih per saham. PER menunjukkan bahwa harga saham sekarang itu setara berapa kali laba bersih selama satu tahun, misalnya PER perusahaan A adalah 10X artinya perusahaan A dihargai 10 kali lebih tinggi dibandingkan EPSnya oleh investor.

Cara menggunakan PER dalam analisa saham consumer goods: PER perusahaan A 10X
PER perusahaan B 20X

Artinya harga perusahaan B dinilai lebih tinggi oleh investor dibandingkan perusahaan A. PER yang tinggi menunjukkan ekspektasi investor dalam pertumbuhan laba bersih perusahaan.

Manfaat Perhitungan PER dan EPS

PER dan EPS memiliki beberapa fungsi, seperti:

Manfaat Perhitungan EPS

Infromasi EPS digunakan untuk:

• Pembanding Profitabilitas, dengan mengetahui EPS investor dapat melihat dan membandingkan proftabilitas perusahan dari tahun ke tahun.
• Menilai Pertumbuhan, angka EPS dapat dijadikan informasi untuk melihat perkembangan atau penurunan profitabilitas perusahaan.
• Evaluasi Kinerja, EPS merupakan salah satu dasar penilaian evaluasi kinerja.

Manfaat Perhitungan PER

Informasi PER digunakan untuk:

• Menilai Harga Saham, investor dapat menilai apakah saham perusahaan terlalu tinggi (overvalued) atau terlalu rendah (undervalue). Semakin tinggi PER, maka semakin mahal sahamnya.
• Perbandingan dengan Sektor atau Industri, untuk menilai harga saham perusahaan dengan harga saham pada industri sejenisnya. Investor dapat menilai apakah harga saham tersebut mahal atau murah jika dibandingkan dengan industrinya.
• Pengambilan Keputusan Investasi, kita dapat memutuskan dengan harga tersebut suatu saham layak atau tidak untuk dibeli.

Cara Cek PER dan EPS

Untuk dapat melihat PER dan EPS, angka tersebut bisa dilihat Laporan Keuangan Perusahaan yang dapat diakses di situs web resmi, situs web pasar modal atau dalam laporan tahunan perusahaan.

Cara Membaca PER dan EPS Misalnya saham perusahaan berikut ini:

PER dan EPS Saham TLKM Sumber: rti.co.id

Misalnya dalam laporan keuangan PT X didapatkan informasi PER 14,52 dann EPSnya 209 (tahun 2022). Artinya:

• PER 14,52 menunjukkan bahwa investor mampu membayar Rp14,52 untuk setiap Rp1 dari pendapatan yang diperoleh.
• EPS 209 menunjukkan bahwa setiap saham yang investor miliki, mampu mencetak keuntungan bersih Rp209.

Cara Valuasi Saham dengan PER dan EPS

Anda dapat melakukan valuasi saham menggunakan PER dan EPS, dengan cara:

• Membandingkan PER dan EPS ke perusahaan sejenis
• Membandingkan dari PER dan EPS masa lalu, dengan PER Band dan EPS masa lalu

PER Band

PER Band artinya adalah analisis saham menggunakan PER yang serupa yang dikelompokkan ke dalam “band” atau “range” tertentu. PER Band sebagai alat (tools) untuk mengetahui keadaan saham itu murah atau mahal berdasarkan riwayat PE Ratio.

PER band PT PWON Sumber: stockbit.com

EPS

Berikut data EPS dan Harga Saham selama 4 tahun:

Anda dapat membandingkan EPS tahun ini dengan tahun-tahun sebelumnya. Pada contoh di atas, proyeksi EPS tahun 2023 (kode 2023 F) lebih rendah dibandingkan tahun sebelumnya.

Jika Anda ingin mendapatkan rekomendasi investasi, maka Anda dapat menghubungi Wealth Advisor Moduit.

Cara Mendaftar Menjadi Klien Wealth Management PT Moduit Digital Indonesia adalah perusahaan penasihat investasi di bawah OJK (Surat Keputusan: KEP-30/D.04/2019).

Moduit Beyond adalah layanan prioritas dari Moduit yang menyediakan pengelolaan Wealth protection and preservation. Anda akan ditangani oleh wealth advisor dengan pengalaman lebih dari 15 tahun di industri.

Anda dapat mulai menjadi klien Moduit Beyond, dengan mengisi formulir dan berinvestasi mulai dari Rp1 M. Sebagai nasabah Moduit Beyond, Anda akan mendapatkan banyak benefit seperti:

• Advisor pribadi
• Produk-produk keuangan yang terkurasi
• Akses pertama untuk produk & servis baru yang diluncurkan
• Laporan harian mengenai pasar
• Call center prioritas
• Akses lounge yang eksklusif
• Hadiah akhir tahun

Anda dapat menjadi klien Moduit Beyond dengan menghubungi kami di formulir ini atau menghubungi wealth advisor Moduit Beyond.