Analisa Fundamental Pengertian, Cara Kerja dan Tips

Analisa fundamental adalah salah satu cara menganalisa kinerja perusahaan / saham untuk memaksimalkan return investasi. Bagaimana cara melakukan analisa fundamental?

Analisa Saham: Analisa Teknikal dan Analisa Fundamental

Dua cara menganalisa saham yang paling umum adalah analisa teknikal dan analisa fundamental.

• Analisa teknikal biasanya digunakan untuk menganalisa pergerakan harga sebuah saham. Analisa teknikal biasanya digunakan oleh trader (pedagang saham).

• Analisa fundamental biasanya digunakan untuk menganalisa kondisi keuangan dan nilai dari sebuah perusahaan. Analisa fundamental digunakan oleh investor saham.

Perbedaan lebih detail mengenai analisa fundamental dan analisa saham, akan dijelaskan pada artikel berbeda. Kali ini kita akan bahas analisa fundamental.

Definisi Analisa Fundamental

Analisa fundamental dapat diartikan pendekatan untuk mengetahui kondisi keuangan perusahaan (apakah sehat atau tidak) dan menghitung valuasi (nilai wajar) sebuah perusahaan.

Top Down and Bottom Up Analysis

Pada umumnya ada dua strategi analisa dalam investasi, yaitu top down dan bottom up. Berikut ini perbedaan keduanya:

Analisa Top Down Pendekatan Top Down analysis adalah pendekatan dari sisi ekonomi makro sebuah negara (misal GDP, inflasi, kebijakan ekonomi dll), kemudian analisa sektor atau industri dan terakhir perusahaan.

Analisa Bottom Up Pendekatan Bottom UP analysis adalah pendekatan dari sisi perusahaan (laporan keuangan dan valuasi), kemudian dibandingkan perusahaan sejenis dalam satu sektor atau membandingkan antar sektor. Terakhir baru menganalisa prospek ke depan secara makro ekonominya.

3 Tipe Investor Saham

Pada umumnya analisa fundamental digunakan oleh investor saham. Analisa fundamental memiliki beragam indikator (misal pertumbuhan laba bersih, valuasi perusahaan atau juga dividend).

Tiga jenis investor yang menggunakan analisa fundamental:

Value Investor Investor yang membeli saham-saham berkinerja bagus dengan harga diskon. Di Indonesia saham-saham yang cocok untuk value investor, dikategorikan dalam indeks IDX Value30 (kode: IDXV30).

Growth Investor Investor yang membeli saham-saham dengan pertumbuhan yang tinggi dengan harga yang sesuai (growth at reasonable price). Di Indonesia saham-saham yang cocok untuk growth investor, dikategorikan dalam indeks IDX Growth30 (kode: IDXG30).

Dividend Investor Investor yang membeli saham-saham yang rutin memberikan dividend. Di Indonesia saham-saham yang cocok untuk dividend investor, dikategorikan dalam indeks IDX High Dividend 20 (kode: IDXHIDIV20).

Strategi Analisa Fundamental

Cara kerja analisa fundamental adalah:

Input

Analisa fundamental membutuhkan beberapa input atau informasi seperti

• Laporan keuangan perusahaan (per kuartal atau laporan tahunan). Laporan keuangan dapat diakses pada website perusahaan bagian investor relation atau website Bursa Efek Indonesia.
• Public expose yang menceritakan penjelasan dari manajemen perusahaan kepada public dan pemegang saham.
• Laporan pemegang saham yang berisi posisi kepemilikan saham perusahaan.
• Berita terkait yang didapat dari koran atau portal berita online.

Process

Analisa Laporan Keuangan

Analisa laporan keuangan dapat dilakukan dengan membaca laporan keuangan beserta catatan kakinya. Setiap angka yang tertulis biasanya mengandung cerita dan informasi.

Berdasarkan data-data dari laporan keuangan dapat diketahui kondisi keuangan perusahaan, misal:

Laporan Laba Rugi (Income Statement)

• Apakah penjualan bertumbuh?
• Apakah biaya operasional bertumbuh?
• Apakah laba bersih bertumbuh?
• dan lain sebagainya

Laporan Neraca (Balance Sheet)

• Apakah asset bertumbuh?
• Apakah utang berkurang?
• Apakah kekayaan bersih (equity) bertumbuh?
• dan lain sebagainya

Laporan Arus Kas (Cash Flow Statement)

• Apakah arus kas operasional bertumbuh?
• Apakah arus kas pendanaan bertumbuh / berkurang?
• Apakah arus kas investasi bertumbuh / berkurang?
• dan lain sebagainya

Analisa Rasio Laporan Keuangan

Berikut ini beberapa rasio laporan keuangan yang dapat digunakan untuk menganalisa kondisi keuangan perusahaan:

Penjelasan lebih detail mengenai rasio keuangan akan dibahas pada artikel terpisah. Jika Anda membutuhkan saran atau konsultasi investasi silakan hubungi wealth advisor Moduit.

Valuasi Perusahaan

Analisa berikutnya adalah analisa laporan keuangan, misal

Penjelasan lebih detail mengenai cara perhitungan valuasi akan dibahas pada artikel terpisah. Jika Anda membutuhkan saran atau konsultasi investasi silakan hubungi wealth advisor Moduit.

###Output Dari hasil analisa dan perhitungan didapat beberapa informasi yaitu:

Intrinsic Value

Intrinsic Value menggambarkan nilai wajar sebuah perusahaan yang didapat dari valuasi perusahaan.

Margin of Safety

Margin of Safety adalah selisih antara harga saat ini dengan nilai intrinsic. Setelah melakukan valuasi, didapat harga wajar saham ABCD adalah Rp 1.000 per lembar. Saat ini harga saham ABCD adalah Rp 600 per lembar.

Maka Diskon atau Margin of Safety nya adalah = (1.000 – 600) / 1.000 = 400 / 1.000 = 40%

Berapa potensi keuntungannya? = (1.000 – 600) / 600 = 66,67%

Semakin besar Margin of Safety, maka semakin besar Potensi Keuntungan.

Investment Decisions

Berdasarkan serangkaian proses analisa fundamental, mulai dari input, process dan output, maka disimpulkan Apakah INVEST atau TIDAK?

Cara Mendaftar Menjadi Klien Wealth Management

PT Moduit Digital Indonesia adalah perusahaan penasihat investasi di bawah OJK (Surat Keputusan: KEP-30/D.04/2019).

Moduit Beyond adalah layanan prioritas dari Moduit yang menyediakan pengelolaan Wealth protection and preservation. Anda akan ditangani oleh wealth advisor dengan pengalaman lebih dari 15 tahun di industri

Anda dapat mulai menjadi klien Moduit Beyond, dengan mengisi formulir dan berinvestasi mulai dari Rp 1 M. Sebagai nasabah Moduit Beyond, Anda akan mendapatkan banyak benefit seperti:

• Produk-produk keuangan yang terkurasi
• Akses pertama untuk produk & servis baru yang diluncurkan
• Laporan harian mengenai pasar
• Call center prioritas
• Akses lounge yang eksklusif
• Hadiah akhir tahun

Anda dapat menjadi klien Moduit Beyond dengan menghubungi kami di formulir ini atau menghubungi wealth advisor Moduit Beyond.

Investasi Sekarang